底层资产对投资究竟有多重要？
2019-09-13 20:11:16   来源：东方头条   

毋庸置疑，底层资产是取决我们是否投资的核心指标。今天带大家分析下其中的玄机。

通俗的讲，底层资产无非就是你投资的钱给了哪个借款人，借款人又用这笔钱做了什么，本质还是借贷关系。

一般常见借款类型大致分为抵押贷、信用贷、消费金融、供应链金融四种。

抵押贷

这里的抵押指的是借款人将自己的不动产抵押给借款平台以获得融资的形式。

如果借款人无力偿还借款，平台有权将借款人资产进行变卖来清偿。

很多投资人往往比较迷信这类资产，认为借款人即使不还钱也可以处理抵押物偿还。

诚然这种说法有一定的道理，但实际上根据抵押物的不同，相应的变现周期也会不同，资金如果回笼较慢，对投资人最终的本金和收益也很难有所保障。

信用贷

信用贷业务其实就是基于借款人的各种生活及消费习惯，给予借款人一般额度不超过20W的纯信用借款，也是很多平台常见的模式。

这就需要平台有足够强大的资产端管理能力和数据分析能力。如果能够把坏账率或者逾期率控制在合理水平，这种小额分散的模式还是有潜力的。

反之，如果出现过多的坏账和逾期，难保平台不会做出违规之举，一旦出现资金链断裂，平台也就岌岌可危了。

消费金融

消费金额和信用贷比较相像，只是消费金融是明确了借款的具体用途。比如你要买手机，电脑等。贷款直接从金融平台打入商家账户，借款人不接触资金，从而保障了借贷款的真实用途。

消费金融的利润来源一般来自产品销售本身的利润和借款利率。这种业务的优势在于将信用贷进行场景化，明确了借款用途，符合监管要求。

不过申请此类借款的人群大部分是拥有超前消费理念的年轻人，如何甄别借款人还款能力的风控标准就成为了各家平台竞争的核心。

供应链金融

供应链金融是金融平台为核心企业以及上下游企业提供的综合性金融服务的一种融资模式。

它的优势在于是以产业链为依托，凭借实力强大的核心公司为信用背书，通过整合供应产业链的上下游，将单一企业不可控风险转化为整条产业链的可控风险，最大程度的保障了业务的真实性和可靠性。

而此借款类型的不足之处也恰恰在于供应产业链本身受宏观经济环境影响比较大，毕竟还款来源还是核心企业。如果整个产业受到冲击，涉及的上下游小微企业众多，合计融资规模较大，作为出借人势必将承受相应的风险。